REIT (不動産投資信託)④シニアとインバウンド

星野リゾートリート

ホテルの運営に加えて、旅館やホテルの再生を得意とする星野リゾートがスポンサーのREITです。

星野リゾートREITは日本の観光産業の成長に誰でも参加し、その成長を利益する仕組みを作ることを目指しています。

 

投資先

中長期にわたり、観光産業の中核となり、安定的な利用が見込まれるホテル、旅館に投資を行います。安定的なキャッシュフローが見込まれる施設が重点的に投資対象になっています。

ただ現在、星野リゾートグループの投資が1/3、それ以外の投資が2/3あるので注意してください。

 

2018年8月8日現在

株価   574,000円 
時価総額  127,348百万円


分配金 利回り  4.47% 

2018年  4月 12,338円

2018年10月 12,778円(予定)

IR

LTV( 総資産有利子負債比率)  32.2%と非常に低い

総資産額  163,194百万円

1口当たりの純資産 473,607円

1口当たりのNAV ( 保有不動産の時価 - 借入金やなどの負債)556,527円

NAV倍率 ( 株価÷ 1口あたりNAV )1.05倍

取得価格合計  1,467億円

鑑定評価額      1,682億円

格付 JRC  A-  安定的 法人債を発行しています。

NOI利回り       6.6%

FFO は( 当期純利益減価償却費 + (不動産売却損 – 不動産売却益)) 3,767百万円

1口当たりのFFO(FFO ÷ 投資証券発行口数) は 17,710円

 

売上合計                        39,703百万円

星野リゾートグループ   13,433百万円

グループ以外                 26,270百万円

 

ポートフェリオ 合計取得金額146,767百万円

星 野リゾ ートグ ループ 運 営 物 件 星のや 取得金額19,593 百万円

星のや軽井沢 中部地方 
星のや京都 近畿地方
星のや富士 中部地方
星のや竹富島 九州・沖縄地方 


ゾナーレ取得金額 8,250百万円

ゾナー八ヶ岳 中部地方 
ゾナーレ熱海 中部地方

 

界 取得金額 10,715百万円

界 松本 中部地方 
界 出雲 中国・四国地方
界 伊東 中部地方
界 箱根 関東地方
阿蘇 九州・沖縄地方
界 川治 関東地方
界 鬼怒川 関東地方
界 加賀 北陸地方


その他 取得金額4,619百万円

旭川 北海道・東北地方

星 野リゾ ートグ ループ 以 外 運 営 物 件 都市観光  80,377 百万円


ANAクラウンプラザホテル広島 中国・四国地方
ANAクラウンプラザホテル福岡 九州・沖縄地方
ANAクラウンプラザホテル金沢 北陸地方
ANAクラウンプラザホテル富山 北陸地方
ハイアットリージェンシー大阪 近畿地方
ザ・ビー 赤坂 関東地方
ザ・ビー 三軒茶屋 関東地方
ザ・ビー 名古屋 中部地方
ザ・ビー 神戸 近畿地方
クインテッサホテル大阪心斎橋 近畿地方
ホテル・アンドルームス大阪本町 近畿地方

星 野リゾ ートグ ループ 以 外 運 営 物 件 その他   23,213百万円

 

チサンイン 塩尻北インター 中部地方
チサンイン 佐野藤岡インター 関東地方 
チサンイン 諏訪インター 中部地方 
チサンイン 豊川インター 中部地方
チサンイン 鳥栖 九州・沖縄地方
チサンイン 千葉浜野R16 関東地方
チサンイン 熊本御幸笛田 九州・沖縄地方
チサンイン 宇都宮鹿沼 関東地方
チサンイン 福井 北陸地方
チサンイン 福島西インター 北海道・東北地方
チサンイン 新潟中央インター 中部地方
チサンイン 大村長崎空港 九州・沖縄地方
チサンイン ひたちなか 関東地方
チサンイン 土浦阿見 関東地方
チサンイン 甲府石和 中部地方
チサンイン 丸亀善通寺 中国・四国地方
チサンイン 宗像 九州・沖縄地方
チサンイン 岩手一関インター 北海道・東北地方
チサンイン 軽井沢 中部地方
チサンイン 姫路夢前橋 近畿地方
チサンイン 倉敷水島 中国・四国地方
カンデオホテルズ 半田 中部地方
カンデオホテルズ 茅野 中部地方
カンデオホテルズ 福山 中国・四国地方
カンデオホテルズ 佐野 関東地方
カンデオホテルズ 亀山 中部地方
コンフォートホテル 函館 北海道・東北地方
コンフォートホテル 苫小牧 北海道・東北地方
コンフォートホテル 呉 中国・四国地方
チサンイン 鹿児島谷山 九州・沖縄地方

 

まとめ

シニア・インバウンド需要で星野リゾート本体は順調に伸びていくと思いますが、その他の買収し再生するホテルが、もし円高などでインバウンド需要が落ちた際に、客室稼働率を維持できるかにかかっているように思います。